Ср. Дек 7th, 2022
Margin Call: что это такое и как его избежать

Требование о внесении залога происходит, когда стоимость ценных бумаг на брокерском счете падает ниже определенного уровня, известного как поддерживающая маржа, что требует от владельца счета внести дополнительные денежные средства или ценные бумаги для удовлетворения маржинальных требований. Требование маржи происходит только на счетах, на которых были взяты деньги в долг для покупки ценных бумаг.

Вот еще несколько вещей, о которых следует помнить о маржинальных требованиях и о том, как их избежать.

Что такое Margin Call?

Маржинальное требование может звучать так, как будто это происходит только с крупными игроками на Уолл-стрит, но это также может случиться с мелкими инвесторами, которые приобрели ценные бумаги с маржой или использовали заемные деньги. Вот как это работает.

Если вы открыли маржинальный счет у брокера, это означает, что вы сможете покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации и биржевые фонды (ETF), используя комбинацию ваших собственных денег и денег, которые брокер ссудил вам. Заемные деньги известны как маржа. Это позволит вам торговать больше, чем вы могли бы, и может увеличить вашу прибыль, но также может увеличить и ваши убытки.

Одно предостережение при покупке с маржой заключается в том, что у вас также будет требование поддерживающей маржи. То есть вы должны поддерживать определенный процент средств на вашем счете. Когда ваш портфель опускается ниже поддерживаемой маржи, обычно из-за снижения цен на ценные бумаги, ваш брокер требует маржи.

После получения требования о внесении залога у вас есть несколько вариантов:

  • Внесите дополнительные наличные на свой счет до уровня поддерживаемой маржи
  • Переведите на свой счет дополнительные ценные бумаги до уровня поддерживаемой маржи
  • Продать ценные бумаги (возможно, по заниженным ценам), чтобы восполнить дефицит

Если вы не можете удовлетворить требование о внесении маржи достаточно быстро, чтобы удовлетворить требования вашего брокера, он может продать ценные бумаги без вашего разрешения, чтобы восполнить дефицит. Обычно у вас есть от двух до пяти дней, чтобы ответить на требование о внесении залога, но во время нестабильной рыночной среды этот срок может быть меньше.

Как избежать маржинального требования

Самый простой способ избежать маржинального требования — это вообще не иметь маржинального счета. Если вы не являетесь профессиональным трейдером, покупка ценных бумаг с маржой — это не то, что необходимо для получения прибыли с течением времени. Но если у вас есть маржинальный счет, вот несколько вещей, которые вы можете сделать, чтобы избежать требования маржи.

  • Имейте под рукой лишние деньги. Наличие дополнительных денежных средств, доступных для депонирования на вашем счете, должно помочь вам в случае возникновения требования о внесении залога. Внесение дополнительных средств — это один из способов обеспечить соблюдение маржинальных требований.
  • Диверсифицируйте, чтобы ограничить волатильность. Диверсификация должна помочь ограничить шансы на резкое снижение, которое может быстро вызвать требование маржи. И наоборот, чрезмерная концентрация на волатильных активах может сделать вас уязвимыми для резких падений, которые могут вызвать требование маржи.
  • Внимательно следите за своей учетной записью. Хотя большинству людей лучше не смотреть на свои портфели каждый день, если у вас есть значительный баланс маржи, вы захотите отслеживать его ежедневно. Это поможет вам быть в курсе того, где находится ваш портфель, и близки ли вы к уровню поддерживаемой маржи.

Пример маржинального требования

Допустим, вы внесли 10 000 долларов на свой счет и заняли еще 10 000 долларов под маржу у своего брокера. Вы решаете взять свои 20 000 долларов и инвестировать их в 200 акций компании XYZ, торгуя по 100 долларов за акцию. Ваша поддерживающая маржа составляет 30 процентов.

Минимальная сумма счета, чтобы избежать требования о внесении залога = Маржинальный заем / (1-поддерживающая маржа)

В этом примере, если рыночная стоимость счета упадет ниже 14 285,71 доллара, вы столкнетесь с риском требования маржи. Поэтому, если цена акций XYZ упадет до 71,42 доллара или ниже, вы столкнетесь с требованием маржи.

Предположим, компания XYZ сообщает о неутешительных финансовых результатах, и вскоре после того, как вы ее купили, цена упала до 60 долларов. Стоимость счета сейчас составляет 12000 долларов, или 200 акций по 60 долларов за акцию, а вам не хватает 1600 долларов для обеспечения 30-процентной маржи. У вас есть несколько вариантов.

  • Внесите на счет 1600 долларов наличными, чтобы удовлетворить требование о внесении залога.
  • Переведите на счет маржинальные ценные бумаги на сумму 1600 долларов США.
  • Продайте акции XYZ на сумму 3 333,33 доллара, чтобы выплатить маржинальную ссуду и увеличить собственный капитал до 30 процентов.

Следует отметить, что это минимальные требования, чтобы вернуть вас в соответствие с поддерживаемой маржей. Если акция продолжает снижаться, вам нужно будет вложить дополнительный капитал.

Важно помнить, что брокеру будет полностью выплачена ссуда, и любые убытки полностью ваши. В этом примере вы внесли 10 000 долларов своих собственных денег и взяли взаймы еще 10 000 долларов под залог. Стоимость счета снизилась до 12000 долларов, в результате чего у вас осталось всего 2000 долларов на счете и снижение на 80 процентов, несмотря на то, что акции упали всего на 40 процентов.

На самом деле ваш брокер может не предупреждать вас о маржинальном вызове и даже продавать ценные бумаги на вашем счете без вашего разрешения или без учета налоговых стратегий. Маржинальные требования часто инициируются во время крайней волатильности рынка, и брокеры могут попытаться снизить свой риск, потребовав маржинальные ссуды без предварительного уведомления.

Заключение

Покупка ценных бумаг с маржой — не лучшая идея для большинства инвесторов, которые откладывают деньги для долгосрочной цели, например, для выхода на пенсию . Маржинальное требование вынудит вас увеличить капитал вашего счета либо путем добавления дополнительных денежных средств и ценных бумаг, либо путем продажи существующих активов. Поскольку требования о внесении маржи часто происходят в периоды крайней волатильности, вы можете быть вынуждены продавать ценные бумаги по заниженным ценам.

от admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *