Листинг Petershill Partners

Goldman Sachs Group Inc., несомненно, хочет, чтобы каждое первичное публичное размещение акций прошло успешно. Однако, инвестиционный банк США во многом зависит от одного — потенциального лондонского листинга Petershill Partners.

Такой способ владения долями в частных инвестиционных компаниях может оказаться очень популярными и даже в этом случае Goldman не посоветует подталкивать инвесторов IPO к пределу того, что они готовы платить.

IPO — это шанс привлечь капитал для увеличения числа приобретений

Petershill будет состоять из долей в альтернативных управляющих активами, ранее размещавшихся в фондах дочерней компании банка Goldman Sachs Asset Management. Листинг превратит этот ассортимент в публично торгуемые акции, которые будет легче монетизировать.

Отдельные портфельные фирмы могут быть слишком малы, чтобы сами публиковаться или могут не захотеть этого делать. Более того, IPO — это шанс привлечь капитал для увеличения числа приобретений.

Сделка включает долгосрочный договор для Goldman по управлению активами Petershill в обмен на сокращение выручки на 7,5%. Если IPO пойдет плохо, другие выкупающие компании среднего размера будут менее заинтересованы в переходе под эгидой Petershill, в свою очередь, способность GSAM повторить эту стратегию с другими фондами будет прервана.

Клиенты GSAM, которые в настоящее время владеют активами Petershill, по-прежнему будут владеть большей частью бизнеса после ее IPO и им понадобится высокая цена акций, если они захотят полностью продать их.