Хотите обыграть рынок? Выбирайте акции роста . Эти компании имеют опыт увеличения доходов и прибыли быстрее, чем это делает рынок. Давайте выясним, почему Luckin Coffee (OTC: LKNCY) и Duolingo ( NASDAQ: DUOL ) попадают в эту категорию и могут сделать выгодные инвестиции в октябре.
Luckin Coffee
Акции Luckin Coffee, выросшие с начала года на 50%, похоже, находятся в режиме восстановления, поскольку инвесторы начинают все чаще покупать эти акции . Скандальная китайская сеть кофейн не справляется с последствиями бухгалтерского скандала 2019 года . Но теперь, когда объемы продаж резко возросли, акции снова заслуживают внимания.
В сентябре Luckin Coffee представила в SEC свой годовой отчет за 2020 год. Подача документов была отложена из-за продолжающихся усилий компании по реструктуризации и оценке ущерба от предыдущего руководства, которое сфальсифицировало продажи на сумму до 310 миллионов долларов в 2019 финансовом году. Конечно, отчет отстает примерно на 10 месяцев, но это ключевая веха в усилиях Luckin по нормализации, и оперативные данные обнадеживают.
Чистая выручка подскочила на 33% до 618 миллионов долларов, а вклад партнерских магазинов (версия франчайзи Лукина) вырос почти на 2000% до 49 миллионов долларов за этот период. Новая бизнес-модель франчайзинга Luckin (начатая в 2019 году) также может переложить некоторые операционные расходы и риски на держателей франшизы, помогая стабилизировать бизнес. По состоянию на 31 июля у компании было 1 293 партнерских магазинов и 4 030 фирменных магазинов.
При рыночной капитализации в 3,7 миллиарда долларов Luckin Coffee торгуется в шесть раз больше, чем в 2020 году, что является скромным показателем для быстрорастущей компании. Некоторая «скидка» оправдана из-за продолжающейся реструктуризации и задержки подачи заявок на 2021 год, но Luckin на пути к выходу из кризиса сильнее, чем когда-либо, и ранние инвесторы могут быть щедро вознаграждены.
Duolingo
Выход на биржу по цене 102 доллара за акцию в июле, взлетевшей до 205 долларов в сентябре, а теперь вернувшейся к 145 долларам, Duolingo с момента своего дебюта катался на американских горках. Несмотря на то, что платформа для изучения языков имеет высокую оценку, она также ориентирована на огромный потенциальный рынок и разработала убедительную бизнес-стратегию.
Аналитики Brandessense ожидают, что глобальный рынок обучения языкам будет расширяться к 2027 году со среднегодовыми темпами роста 18,7% до 173 миллиардов долларов из-за усиления цифровой глобализации и совершенствования технологий. Duolingo позиционирует себя, чтобы воспользоваться этой возможностью, потому что его бесплатное приложение для изучения языков удобнее, чем классная комната или репетитор. Это также эффективно: руководство утверждает, что платформа может помочь учащимся достичь уровня владения языком за четыре семестра за половину времени, которое требуется студентам университетов США.
Бизнес Duolingo явно растет. Выручка во втором квартале выросла на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 58,8 миллиона долларов. Ежемесячно активные пользователи упали на 3% до 37,9 миллиона, но это было связано с трудностями при сравнении с 2020 годом, затронутым пандемией, когда многие люди остались дома. По словам генерального директора Луиса фон Ана, Duolingo уже возобновила «нормальные» темпы роста MAU, составляющие примерно 20% с 2016 года.
За полный год руководство ожидает, что выручка составит 242 миллиона долларов, т.е. соотношение цены и продажи акций будет равно 28. Это недешево. Но Duolingo зарекомендовала себя как явный лидер в индустрии цифрового обучения языкам. И, похоже, он находится на начальных этапах монетизации своей пользовательской базы (96% из которых не являются платными подписчиками) и потенциально ценных данных, которые они генерируют.
Быстрорастущие акции
Luckin Coffee и Duolingo сообщают о впечатляющих темпах роста выручки и потенциале больших прибылей в долгосрочной перспективе. Но они подходят для немного разных инвестиционных стратегий. Luckin Coffee может похвастаться более низкой оценкой, но сталкивается с большей неопределенностью из-за реструктуризации. С другой стороны, Duolingo — гораздо более дорогая акция с меньшим юридическим нависанием. И то, и другое заслуживает более внимательного изучения, в зависимости от целей инвестора и толерантности к риску.